【兴业定量任瞳团队】每日资讯20190111
发布时间:2019-01-11 19:07 来源: 澳门威尼斯人手机版 作者: admin

昨日,国家统计局发布2018年12月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据。从同比看,CPI上涨1.9%,涨幅比上月回落0.3个百分点;PPI上涨0.9%,涨幅比上月回

  昨日,国家统计局发布2018年12月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据。从同比看,CPI上涨1.9%,涨幅比上月回落0.3个百分点;PPI上涨0.9%,涨幅比上月回落1.8个百分点。全年CPI上涨2.1%。

  接受记者采访的分析人士表示,今年物价将保持温和态势,没有通胀压力。这有利于货币政策松紧适度,有利于债券市场利率下行。

  新时代证券副总经理、首席经济学家潘向东对记者表示,去年12月CPI同比增速回落0.3个百分点,其中,食品价格同比上涨2.5%,持平于前值;非食品价格同比增速下降0.4个百分点至1.7%。从细分项来看,导致非食品价格同比增速回落的主因是去年11~12月国际原油价格暴跌,导致12月交通和通信价格同比增速从1.6%回落至-0.7%。12月核心CPI同比增长1.8%,与前值持平,也说明能源价格是影响12月CPI同比变化的主要因素。

  根据国家统计局公布的消费数据显示,去年全年CPI上涨2.1%。潘向东表示,去年CPI同比增速4年来首次突破2%,较2017年提高0.5个百分点,主要由于夏季极端气候与自然灾害导致蔬菜价格大涨,2018年蔬菜价格同比增长7.1%,对CPI拉动率较2017年提高0.38个百分点。

  潘向东表示,经济下行周期下,需求疲弱,加上环保边际放松导致的供给收缩缓解,2019年全年通胀压力不大,预计在2%附近。

  国泰君安全球首席经济学家花预计,CPI短期内因春节因素,1~2月或将小幅回升,但今年产出缺口转负将对CPI形成决定性,全年通胀温和。

  东方金诚首席宏观分析师王青表示,总体上看,2018年PPI大体呈“前高后低”走势。去年12月PPI总体及三大类分项均创2016年10月以来最低涨幅,显示这一轮受国内去产能、国际大商品价格回升带动的PPI上行周期已基本告一段落。

  中央经济工作会议提出,宏观政策要强化逆周期调解。近日,央行行长易纲就贯彻落实中央经济工作会议接受记者采访时表示,稳健货币政策松紧适度的“度”,主要体现为总量要合理,结构要优化,为供给侧结构性和高质量发展营造适宜的货币金融。

  银河证券债券分析师刘丹对记者表示,今年没有通胀压力,有利于央行货币政策松紧适度,有利于债券市场利率下行。中信建投宏观固收首席分析师黄文涛也表示,在经济周期回落、信用收缩拖累投资的背景下,政策空间加大,债券收益率还将下行。

  花预计,货币政策宽松力度将进一步加大。在实施定向中期借贷便利(TMLF)和全面降准后,央行可能还将降低贷款基准利率。

  美元指数的进一步走低,给近期持续走强的人民币汇率再添一把火。昨日,人民币汇率继续走高,在岸和离岸人民币兑美元汇率双双升破6.80关口,在岸人民币兑美元汇率更是大涨超400点。

  分析人士认为,人民币此涨主要受年初季节性结汇高峰、中美贸易谈判利好以及美元指数等因素影响,但不意味着人民币贬值预期完全消散并进入升值后周期。不过,相比于去年,今年人民币汇率的走势不太可能突破去年低点,全年有望保持总体稳定。

  本周,人民币兑美元汇率一高歌猛进。昨日,在岸离岸人民币汇率纷纷升破6.80关口,在岸人民币汇率一度达到6.78,日内涨幅超400点。离岸人民币汇率也大涨超200点。当天人民币中间价报6.8160,较上一交易日中间价6.8526亦上涨366点。

  本周以来,人民币延续了去年11月以来的走强趋势,在岸人民币和离岸人民币对美元汇率均已上涨了约700点。

  本轮人民币对美元的升值始于2018年11月中旬,截至2019年1月9日,升值幅度已超2%。不仅是人民币兑美元汇率走强,人民币兑一篮子货币总体也呈现升值态势,目前CFETS人民币汇率指数从92.40左右攀升至93.30附近。

  兴业银行首席经济学家鲁对证券时报记者表示,最近几日的人民币汇率大涨主要有以下三方面原因:一是近几日美元指数的确在走弱,从过去在96~97附近徘徊下跌至目前的95左右;二是1月历来是季节性的市场“强制”结汇高峰,因春节前不少企业有财务核算、海外利润汇回的需求,推动外汇市场的结汇需求增加,进而推升人民币汇率;三是本周正值中美在京进行经贸问题副部级磋商,从中美双方的反馈看,中美贸易问题没有传出负面消息,市场情绪向好。

  不过,资深外汇专家韩会师对证券时报记者表示,虽然美元指数走弱可以进一步助推人民币升值,但从去年11月以来人民币的此波升值趋势看,此轮人民币走强并非主要源自美元走弱。

  “人民币自去年11月以来升值幅度已超2%,但同期美元指数的贬值幅度仅为0.5%左右。再考虑到去年11月银行结售汇出现了179亿美元的全年最高单月逆差,人民币始于去年11月中旬的这一波明显属于‘逆势上扬’的行情,背后可能主要体现了货币人民币贬值预期的立场。”韩会师说。

  央行行长易纲近日在接受采访时也再次强调,要充实应对外部冲击的“工具箱”,保持股市、债市、汇市平稳健康发展。

  不少分析人士普遍认为,今年人民币汇率贬值压力要比去年缓和不少,全年汇率有望保持平稳,甚至也不排除会小幅升值。

  “2019年末的人民币兑美元汇率预计会较2019年初保持总体平稳,今年人民币汇率突破去年低点的可能性不大。”鲁说。

  韩会师也认为,人民币始于2018年11月的升值行情可能具有一定的可持续性。如果美元指数也比较配合,后市能够延续偏弱的走势,人民币对美元的升值态势将更为清晰。

  “除非美元指数升值,否则人民币兑美元需要维持强势,当前有了美元指数走弱的配合,只是让人民币的强势更容易实现而已。”韩会师说,至于后续美元指数的趋势,则不确定性较大,但预计今年仍不会太弱。

  中国银行国际金融研究所研究员王有鑫对证券时报记者表示,自2015年“811”汇改以来,人民币汇率就经历了四个阶段:2015~2016年是贬值阶段、2017年~2018年上半年是升值阶段、2018年二季度~2018年底是贬值阶段,今年以来有望再次进入升值阶段。第一和第二阶段的周期变换主要是由于国内因素由消极到积极变化所致,比如经济由进入新常态到企稳回升,资本由外流到基本平衡,境内外利差由收窄到走阔。

  王有鑫认为,第三和第四阶段切换则将是外部因素由消极到积极的变化。去年人民币汇率贬值主要由外部冲击所致,包括美国经济复苏加快,中美经济周期,美联储过快加息,中美货币政策分化,美贸易摩擦等。而从今年的情况看,去年的主要影响因素将发生变化。

  具体来说,今年主要有以下几方面的国内外变化利民币走强:一是中美贸易摩擦有所缓和,正朝积极方向,市场预期好转,最近两天汇率快速上涨就是体现。二是美国经济下行压力增加,中美经济周期逐渐趋同,下半年随着政策利好逐渐,中国经济有望企稳,而美国经济压力将愈加。三是美联储加息节奏放缓,美元指数回调,美国10年期国债收益率暴跌,中美利差再次走阔。因此,上一轮贬值阶段的主要外部压力全部好转,将带动人民币汇率走强。

  “汇率是两种货币价格的比率,因此,不能仅从国内经济基本面角度出发判断走势,还要具备国际和全球视野。虽然目前国内经济增长依然有压力,贸易顺差大概率还要收窄,但美国形势将恶化的更加快,这是相对概念,此消彼长下,预计人民币汇率将企稳回升。”王有鑫称,预计上半年受中美贸易谈判和货币政策持续发力等因素影响,人民币兑美元汇率将呈区间波动态势,下半年受中美经济形势变化,汇率将稳步提高。综合看,全年人民币汇率有望走强。

  A股市场一年一度的年报披露工作即将拉开序幕,二级市场上业绩预增股悄然走强。昨日,川润股份、麦捷科技、雄韬股份、嘉泽新能4只业绩预增股涨停,民百、光莆股份、立讯精密等也涨幅较大。

  在昨日涨停的4只业绩预增股中,川润股份的业绩增幅最大,其预计2018年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为5500万元至8000万元,变动幅度754.06%至1142.27%。川润股份股价最近走势也明显强于大市,从去年10月19日见底3.44元以来,至昨日收盘4.82元,区间涨幅超过40%。

  雄韬股份、麦捷科技年报预测均增长超过100%,分别为净利润预增175.31%-224.86%和预增134.19%-144.44%。嘉泽新能没有公布具体的增长数据,只是预告2018年度累计净利润与上年同期相比将会有较大增幅,但从其2018年三季报净利润增长92%来看,年度增长也应有不俗表现。

  雄韬股份是上述4只涨停股票中表现最强的,从去年10月19日低点7.31元涨至昨日收盘13.65元,区间涨幅高达88%。最亮眼的是,最近10个交易日K线连阳,在大盘弱市中格外引人注目,并且在最近2个交易日涨幅明显开始加大,之前8个交易日最大涨幅都不超过4%,到9日涨7.54%,昨日更是以涨停报收,加速迹象明显。

  在当前的弱市下,一旦有股东发布减持公告,其股价一般都会出现下跌。不过,1月3日麦捷科技公告公司副总经理兼首席技术官(CTO)梁启新计划6个月内减持公司股份,但公司股价仅在当日下跌6.22%后就迅速见底,此后连续拉升,昨日涨停并创出近期新高。麦捷科技自去年10月19日低点3.95元涨至昨日收盘6.81元,区间涨幅也高达72%。

  麦捷科技布局5G细分行业被部分机构看好。国信证券在1月8日的研报中表示,滤波器是5G标准下最先受益的细分行业之一,根据通信标准升级及5G对物体接入的范围考虑,滤波器市场的空间将成倍增长。麦捷科技瞄准相关市场,通过定增项目布局SAW滤波器,有助于打破国外厂商在该领域的垄断,卡位SAW滤波器国产化,在具备高毛利率的情况下进行进口替代,并带来业绩的快速增长。

  1月9日晚间,民百公告,预计2018年净利润与上年同期相比,将增加14.4亿元到14.8亿元,同比增加1003.86%-1031.75%。虽然增长主要因为公司出售孙公司股权的投资收益,扣非后净利润同比增加22.17%-25.86%。但昨日仍受到市场资金的热烈追捧,股价在连涨4日后继续大涨9.11%,盘中甚至一度涨停。

  立讯精密上修业绩预告也获得了市场的认可。立讯精密1月9日晚间公告,上修公司2018年业绩预告,由之前公司预计2018年净利率同比增长45%至55%。修正为预盈26.2亿元至27.89亿元,同比增长55%-65%。公司在公告中解释,持续高速成长且超预期发挥,主要是基于公司一直以来短中长期的市场、产品和客户规划比较完整,内部经营管理及智能制造的不断提升,成长较为明显,也相对容易抵御个别市场和产品的成长不良因素,以及AirPods、5G通信等新品新业务放量和盈利能力提升是主因。立讯精密股价昨日跳空高开5%,并继续上冲,收盘涨6.58%。

  立讯精密上修业绩预告也受到券商的关注,在前日晚间出公告之后,昨日午间就有招商证券、国海证券、方正证券3家券商对其发布研报解读。招商证券表示,公司5G通信业务有望迎来进一步放量,汽车布局亦在持续推进,2019年逆势高成长可期;而2020年5G创新大年更值得期待。

  于信托公司而言,2018年是转型的一年。政策转向及金融行业的格局变动都给信托公司资产端与资金端带来不小压力。

  产品成立数量是衡量信托公司承揽资产和成功执行项目的重要指标。日前,证券时报·信托百佬汇记者梳理出2018年集合信托成立数据,试图从中窥见64家信托公司这一年的发展印迹。

  “遇冷”,是2018年信托月报中用来描述产品成立情况的高频词汇。然而纵观全年,记者意外地发现,2018年信托行业的项目承揽能力实际要强于2017年。

  2017年,集合信托产品成立数量为9837个;2018年,这一数据同比增长31.73%至12958个。

  逐月来看,2018年产品成立的时间分布更为均衡,大体可以分为以1月、4月、6月、8月、12月为代表的增长期,及以剩余7个月为代表的平稳期。反观2017年,波动则更显剧烈, 1月、3月和12月出现了成立数量的阶段性爆发。

  此外,对于项目承揽能力较强的企业,其集合信托成立数量增长动力依旧强劲,榜单前10名中产品成立数量超过1000个的信托公司从1家扩容至3家。同时,项目承揽能力较弱的企业也在努力缩小差距,2017年,集合信托成立数量仅为1个的信托公司有4家;到了2018年,这一数据缩减至1家。

  值得注意的是,2018年,项目承揽能力前10强的座次发生了不小变动,同时出现了3匹黑马。

  具体来看,相较2017年的排行榜,2018年除中航信托依旧稳居榜首之位外,民生信托、四川信托、爱建信托和光大信托的排名均有所攀升。其中,以民生信托最为突出,从2017年的第9位一跃成为2018年的项目承揽亚军选手。而2018年排位出现小幅滑落的则是外贸信托,下降2个名次;兴业信托,下降5个名次。此外,国通信托、五矿信托和百瑞信托也跻身排行榜前10名,成为2018年度黑马。

  事实上,相较于承揽资产,2018年信托公司在资金募集方面才是真正的前行。即便产品平均收益率由6.75%上浮至7.93%,也依旧无法扭转募资遇阻的困境。

  2018年11月中旬,中国信托业协会组织举办了信托公司财富管理业务发展主题沙龙活动。据记者了解,当日有50多家信托公司参会,与会嘉宾们普遍反映这一年的销售“很难做”。

  这一现象在数据上体现得更为直观——2017年,集合信托成立规模为2.24万亿元,2018年降至1.7万亿元,缩水幅度高达31.77%。

  虽然行业整体募资缩水,但也不乏少数逆流而上的信托公司。记者发现,产品成立数量与募资总额并非是强关联数据。

  在募资能力前10排行榜中,第1名及第2名并非是产品成立数量最多的中航信托与民生信托,反而是光大信托以1413.08亿元的募资额登上榜单首位,五矿信托以1376.97亿元排名第二位。此外,中融信托凭借多年积累的销售渠道布局,排在募资能力榜单第5位。

  进入2019年,随着政策变化,银行代销的标准越来越高,风控标准明显提高,同时也有部分银行上调了代销费用。

  在这样的形势下,各家信托公司都在加大财富中心的直销系统建设,且记者了解到,有一批信托公司的财富中心正在大幅扩员。

  对此,也有部分业内人士持不同观点,认为增加销售人员并非是破解募资难题的关键,重建财富中心管理体系,并增强资产供给能力才是核心之本。

  2018年,基金行业了股市的持续走低,收获了债市暖春,迎来了资管新规落地。面对新的机遇与重重挑战,中银基金继续发挥投研优势,积极把握投资机会,整体业绩领先行业,资产管理总规模突破7600亿元,非货币理财公募资产管理规模稳居行业前十,为基金业二十周年诞辰献上了一份出色的贺礼。

  2018年的资本市场呈现典型的“股债跷跷板”行情,股市低迷而债市转牛。受此影响,权益类基金与固定收益类基金表现堪称“两重天”。固定收益类投资是中银基金的传统强项,海通证券(600837,股吧)统计整理的2018年基金公司超额收益及绝对收益排名显示,中银基金固定收益类基金超额收益率达2.74%,绝对收益率达7.15%,在囊括106家公司的超额收益排行榜和绝对收益排行榜中位分列第12和第17,更是前十大规模基金公司中的冠军。据Wind数据统计,截至2018年12月底,中银丰进年初以来复权单位净值增长率达11.49%,在956只同类产品中排名前十。海通证券数据显示,截至2018年12月底,中银稳健添利最近三年净值增长率达15.3%,在200只同类产品中高居第二,并于2017、2018年连续两年实现了金牛、金基金和明星基金三威项“大满贯”。

  尽管2018年的权益类基金整体飘绿,但中银基金旗下一批基金取得了较好的相对收益,在同类产品中名列前茅。银河证券统计显示,2018年中银基金股票投资管理能力在参评的全部92家基金公司中排名第三,在规模前十大基金公司中排名第一。其中,中银中证100、中银优秀企业、中银中国(163801,基金吧)、中银金融地产2018年的业绩表现均在各自分类中排名前十,中银收益(163804,基金吧)A更在普通偏股型基金中高居第二。

  持续优异的产品业绩为持有人实现了稳健的财富增值。截至2018年底,中银基金全年分红超66亿元,公司自成立以来累计分红近400亿元(均不含货币理财类产品分红)。投资者也用信赖托付回馈了中银基金的辛勤耕耘。2018年,中银基金资产管理总规模超7600亿元,其中公募资产管理规模突破4000亿元,剔除货币及理财基金后的公募规模达1876亿元,稳居行业前十。

  凭借穿越牛熊股债双优的中长期业绩,在2018年的金基金评选中,中银基金揽获基金20年“金基金”Top基金公司大,公司执行总裁李道滨先生荣膺基金20年“金基金”行业领军人物。在“中国基金业英华公募基金20年特别评选”中,中银基金因其一流的固定收益投资能力荣膺公募基金20年“最佳固定收益基金管理人”,旗下两只混合基金——中银中国和中银动态策略(163805,基金吧)则获评公募基金20年“最佳回报混合型基金”。

  走过2018,中国四十年华章再续,作为践行金融普惠的生力军之一,公募基金业也将迎来一个新的二十年。中银基金将继续秉承投资者利益至上的原则,发扬中国银行(601988,股吧)百年的优良传统,积极提升投资管理水平,拓展多元化业务,努力以持续优异的业绩为投资者创造长期回报。

  中国基金报报道,近日,睿远基金了首只公募基金,材料已于2019年1月8日被证监会接收。事实上,近期次新基金动作频频。除睿远基金之外,弘毅远方已开始发行第二只公募产品,蜂巢基金则一边发行新基金,一边接连申报新产品。不少新成立的基金公司都在积极谋求发行公募产品。

  国家发改委日前表示,今年将制定出台促进汽车、家电等热点产品消费的措施,将适应居民消费升级的大趋势,使消费进一步发挥对经济发展的基础性作用。叠加此前的降税减费利好,消费升级有望迎来长期投资契机。在此背景下,主题类基金产品受到市场关注,完美契合主题的富国消费升级混合正在发行中,值得一提的是,该基金拟由在去年基金业颁季中获得“大满贯”的汪孟海亲自担纲。

  公开资料显示,汪孟海博士毕业,拥有8年港股从业经历,自2010年6月至2014年8月在中国人保资产管理股份有限公司任银行/外汇业务部研究员,2014年8月加入富国基金管理有限公司。在富国消费升级的投资运作中,汪孟海将发挥多年投研经验与从业优势,为投资者挖掘沪港深三地优质消费股。

  从历史数据来看,汪孟海管理的产品拥有较好的收益获取能力和业绩持续性。Wind数据显示,截至1月8日,自2015年10月起管理富国沪港深价值精选混合以来,任期回报25.82%,在同类579只灵活配置型基金中排名前6%,同期沪深300涨跌幅-13.76%。分年度看,富国沪港深价值精选自2016年以来每年均取得同类产品靠前的收益,年度排名均位居同类前1/2,其中2017年年度收益达41.59%,同类排名前2%;分季度看,自2015年10月以来至2018年底的13个季度中,有11个季度取得超越业绩基准收益,胜率达85%。

  凭借突出的业绩表现,富国沪港深价值精选在去年迎来高光时刻,分别斩获《中国证券报》颁发的“2017年度式混合型金牛基金”、《上海证券报》颁发的“金基金•一年期灵活配置型基金”以及《证券时报》颁发的“2017年度平衡混合型明星基金”,将业内最权威的三大报项悉数收入囊中,投资实力受到专业人士认可。

  从发行契机来看,富国消费升级混合不仅有望乘上政策东风,同时能够建仓于市场低位。目前上证综指不足2600点,港股估值也回落至9.62倍PE。相关标的更是处于低估区域,Wind数据显示,中证消费指数估值为23倍PE,处于十年来历史分位点1/4,恒生消费品制造业指数估值14.48倍PE,处于十年来7%历史分位点,具备较高安全边际。

  据对冲基金研究(Hedge Fund ResearchInc)统计,按基金加权基准计算,2018年全行业下跌4.1%,录得2011年以来最大年度亏损。

  根据全年表现,彭博将对冲基金分成三大组别,分别是赚钱组、小幅亏损组、以及大幅亏损组。

  汇总数据显示,一共有22家知名对冲基金凭借正回报率进入赚钱组行列,其中由亿万富豪基金经理管理者Crispin Odey管理的对冲基金Odey European回报率达53%,创十一年以来最好成绩,在所有对冲基金中位列第一。

  华尔街此提到,Odey是坚定的做空者,在2008年金融危机前做空银行股一战成名后,他始终保持对市场的看空态度,尽管这让他的基金在2015年-2017年损失巨大,但是2018年的市场大跌终于让他赚了个盆满钵满。返回搜狐,查看更多

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